Adilson Santos

A Netflix concordou oficialmente em pagar à vista pelos estúdios da Warner Bros. Discovery e pelos negócios da HBO Max — uma medida destinada a impedir a campanha de aquisição rival da Paramount Skydance. A Netflix e a WBD anunciaram na terça-feira (20/01) que alteraram seu acordo definitivo para a aquisição proposta pela Netflix dos ativos da Warner Bros. para uma transação totalmente em dinheiro de US$ 27,75 por ação. O negócio continua a ter um valor empresarial de US$ 82,7 bilhões. As empresas afirmaram que o acordo revisado “simplifica a estrutura da transação, oferece maior certeza de valor para os acionistas da WBD e acelera o caminho para a votação dos acionistas da WBD”. Outra mudança é que a Netflix concordou em reduzir em US$ 260 milhões o montante especificado da dívida líquida a ser suportada pela Discovery Global — a entidade de redes de TV a cabo que será cindida antes da aquisição da WB Studios e da HBO Max pela Netflix. Isso ocorreu “à luz do desempenho do fluxo de caixa da Discovery Global em 2025, mais forte do que o previsto anteriormente”, de acordo com a declaração da Warner Bros. Discovery. No início deste mês, a Paramount contra atacou com uma ação judicial buscando obrigar a WBD a divulgar detalhes financeiros do acordo com a Netflix, incluindo como a WBD avaliou a proposta da Discovery Global. A Paramount também declarou oficialmente que iniciaria uma disputa por procuração, com planos de nomear seus próprios candidatos ao conselho da WBD para eleição na assembleia anual de acionistas da Warner Bros. Discovery, que apoiariam a oferta da Paramount. Em seu pedido de procuração de 20 de janeiro, a WBD disse que a análise do conselho de “empresas públicas selecionadas” com base na soma das partes indicou uma faixa de referência de valor patrimonial implícito aproximado para a Discovery Global de US$ 2,41 a US$ 3,77 por ação. Além disso, afirmou que uma análise da Discovery Global no contexto de uma potencial aquisição futura (com base numa análise de transações selecionadas) indicava que a Discovery Global estava avaliada entre US$ 4,63 e US$ 6,86 por ação. Nos termos do acordo da Netflix com a WBD, a gigante do streaming adquiriria os estúdios de cinema e televisão da Warner Bros., a HBO e a HBO Max, bem como a sua divisão de jogos. O acordo da Netflix para comprar a Warner Bros. alimentou os temores da indústria de que a consolidação levaria à perda de empregos e ao fechamento de cinemas — e daria à Netflix um poder tremendo em Hollywood. Sarandos, como parte de sua campanha para conquistar os oponentes ao megacontrato, comprometeu-se a manter os filmes da Warner Bros. em cartaz nos cinemas por 45 dias.